相信很多理財(cái)經(jīng)理都感同身受，不論是你向客戶推薦產(chǎn)品，還是客戶主動(dòng)咨詢產(chǎn)品時(shí)，最愛問的就是兩個(gè)問題：

“保本嗎？”

“收益多少？”

在資管新規(guī)出臺(tái)的背景下，第一個(gè)問題基本回答客戶都是否定答案了，因?yàn)楸O(jiān)管已經(jīng)明確規(guī)定不允許做任何保本保收益的承諾，如果發(fā)現(xiàn)剛兌還可以舉報(bào)。

那么第二個(gè)關(guān)于收益的問題就更難回答了，因?yàn)橥顿Y是一件特別不確定的事情，而且過往業(yè)績(jī)往往并不能代表未來業(yè)績(jī)，說低了產(chǎn)品沒有吸引力，說高了，很可能達(dá)不到預(yù)期，客戶還會(huì)認(rèn)為你不靠譜，所以下回如果客戶問你產(chǎn)品收益如何，小編建議你從以下五個(gè)維度來回答。

第一維：成本

“成本”是收益和風(fēng)險(xiǎn)的來源，有了成本才會(huì)有之后的一切，所以成本是第一維，理財(cái)首先要做到的就是守住成本，所以很多投資者理財(cái)?shù)闹饕康木褪堑挚雇ㄘ浥蛎泴?duì)自己本身擁有的財(cái)富的侵蝕。

簡(jiǎn)單來說就是，停止投資獲利就等于損失了相當(dāng)一部分財(cái)富，損失的比例就是當(dāng)期的通貨膨脹率，CPI上漲，購買力受影響是不爭(zhēng)的事實(shí)。想要守護(hù)自己的“成本”，就要選擇一款收益率高于通貨膨脹率的理財(cái)產(chǎn)品，在抵抗通脹之余，實(shí)際收益也遠(yuǎn)高于銀行定存，可以幫助您實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

第二維：收益

收益可以說是投資的根本目的，所有的投資都是為了獲得收益，就像公司治理的根本目標(biāo)是“股東利益最大化”，投資行為的目標(biāo)就是獲取最大的收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

實(shí)現(xiàn)收益的方法很多，但是收益率不盡相同，投資于虛擬經(jīng)濟(jì)的收益要高于投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，投資于信托、混合型基金的收益要高于銀行定存，投資者必須根據(jù)自己的需要找到適合自己的投資品種。

第三維：風(fēng)險(xiǎn)

并不是所有的投資都會(huì)獲得收益，但是任何投資都必然承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的形式不同，程度不同罷了，風(fēng)險(xiǎn)在學(xué)術(shù)上的定義就是“不確定性”，作為投資者，一定是希望收益是確定的，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)盡可能最小化。

想要做到這一點(diǎn)，首先就要認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的來源、類型和程度，比如說，投資于銀行板塊的股票，那么承擔(dān)的就是銀行業(yè)的行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)；投資于股票、投資于基金，承擔(dān)的就是整個(gè)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)。

理論上來講，投資品種越多樣化，投資產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián)性越小，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。

第四維：期限

期限也就是投資周期，理論上來講，周期越長，所獲收益應(yīng)該越大，因?yàn)閺耐顿Y者的角度來說，利息就是放棄當(dāng)期消費(fèi)而在未來獲得的補(bǔ)償。

但是，現(xiàn)實(shí)的投資過程中，往往會(huì)出現(xiàn)短期復(fù)利的累積收益超過長期單利收益的情況。所以，投資者必須仔細(xì)斟酌，踩好投資的節(jié)拍，否則就會(huì)“滿倉踏空”。

理財(cái)師認(rèn)為，中國資本市場(chǎng)由于投資者結(jié)構(gòu)變化、背后的行業(yè)變遷，造成了季度之間的方差，季度收益率的方差特別大，以三個(gè)月考察的話，股票創(chuàng)新高的概率是不高的，而放三年的創(chuàng)新高的概率則是最高值。這個(gè)角度跟現(xiàn)實(shí)情況有點(diǎn)吻合，在中國一個(gè)牛股如果能漲三年基本結(jié)束。在整個(gè)改革過程中，產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)在整個(gè)國家在摸著石頭過河的狀態(tài)前行，行業(yè)的變遷和重點(diǎn)的變遷就是這樣，投資過長并不是最佳策略。至少數(shù)據(jù)說明，如果把投資周期界定在三年，取得創(chuàng)新高、超額收益的概率高一些。

第五維：流動(dòng)性

之所以把“流動(dòng)性”作為第五維，是因?yàn)樗钊菀妆缓雎?/span>。

所謂流動(dòng)性的定義就是“變現(xiàn)能力”，也就是說一個(gè)投資品的變現(xiàn)難易程度，比如說“現(xiàn)金”的流動(dòng)性就是最強(qiáng)的，因?yàn)樗旧砭褪恰艾F(xiàn)”，無需變現(xiàn)，而非上市公司的股權(quán)就屬于最難變現(xiàn)的投資品之一，因?yàn)椴荒茈S時(shí)找到買家。

小編接觸到不少投資者，2015年、2016年買了不少新三板、定增的產(chǎn)品，當(dāng)初他們只看到了項(xiàng)目宣傳的高收益，而完全忽視了流動(dòng)性，這種產(chǎn)品一般封閉期都是三年-七年，時(shí)至今日很多投資者購買的產(chǎn)品因?yàn)轫?xiàng)目無法退出，不要說收益，連本金都拿不回來。

提醒廣大投資者，流動(dòng)性是必須重視的一個(gè)問題，雖然往往容易被忽略，但是其重要性是不容忽視的，因?yàn)橥顿Y收益無法變現(xiàn)，就等于沒有收益。

只有把握好投資理財(cái)?shù)摹拔寰S”，才能讓您的財(cái)富全方位地保值增值。所以當(dāng)客戶在問你產(chǎn)品收益如何時(shí)？你不妨靜下心來好好和客戶嘮嘮理財(cái)產(chǎn)品的這五個(gè)要素，幫助客戶認(rèn)知自己的需求，以便更好的為客戶配置產(chǎn)品。

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